请问债券到期收益率计算要怎么算呢？能举个例子吗

发布时间：2020-02-22 作者：蓝灵育儿网编辑育儿网 www.dgmmbb.com

如何理解债券到期收益率?能举个例子计算一下吗?麻烦啦~

所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。

它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。

到期收益率的公式

设F为债券的面值，C为按票面利率每年支付的利息，Pv为债券当前市场价格，r为到期收益率，则：

举例说明：

例题：如果票面金额为1000元的两年期债券，第一年支付60元利息，第二年支付50元利息，现在的市场价格为950元，求该债券的到期收益率为多少?

YTM=r=8.34%

你应该知道，钱是具有时间价值的，假设我们认为其每年应产生5%的收益，那么100元钱一年后的价值应为105，相应的，一年后的105元，在5%的贴现率下，现在的价值为100元。更简练的说法，1年后的105元在5%的贴现率下现值为100元。

理解了这一点。债券的到期收益率就很好懂了。债券到期收益率即为使持有到期债券未来产生的所有现金流的现值之和等于其购买价格的这个贴现率。

以持有到期债权为例，若一张债券面值1000，息票率8%，年付息1次，还有3年到期，现价为861。则可据上述定义，有如下关系：

861=8/(1+r)+8/(1+r)+8/(1+r)+1000/(1+r)。解出r=6%,这就是到期收益率。

有不懂的欢迎再问。

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