求问一下债券的到期收益率是什么意思？能举个例子吗

发布时间：2020-02-22 作者：蓝灵育儿网编辑育儿网 www.dgmmbb.com

如何理解债券到期收益率?能举个例子计算一下吗?

债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。

近阶段受国有股减持、查违规资金、银广厦等事件的影响，股票市场处于极端底迷状态。很多投资者逐渐将目光转向债市，国债虽然相对于“牛市”收益比较低，但在“熊市”中，其“金边债券”的优势就凸现出来。正因如此，多个国债品种走势强劲，不断创出新高，更令市场欢欣鼓舞，坚定了投资者进入债券市场的信心。

国债投资的主要参考指标是市场利率和债券的到期收益率。然而债券的到期收益率的计算可谓仁者见仁，智者见智，投资者从不同的信息渠道得到的收益率可能不同，有时甚至相差很大。

到期收益率是指持有债券到期而得到与你投入本金的收益比率。例如某债券的到期收益率是3%，你投入的本金是10000元，那么一直持有该债券到期，你每年你能得到的收益是：10000*3%=300元。

你应该知道，钱是具有时间价值的，假设我们认为其每年应产生5%的收益，那么100元钱一年后的价值应为105，相应的，一年后的105元，在5%的贴现率下，现在的价值为100元。更简练的说法，1年后的105元在5%的贴现率下现值为100元。

理解了这一点。债券的到期收益率就很好懂了。债券到期收益率即为使持有到期债券未来产生的所有现金流的现值之和等于其购买价格的这个贴现率。

以持有到期债权为例，若一张债券面值1000，息票率8%，年付息1次，还有3年到期，现价为861。则可据上述定义，有如下关系：

861=8/(1+r)+8/(1+r)+8/(1+r)+1000/(1+r)。解出r=6%,这就是到期收益率。

有不懂的欢迎再问。

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